在美中關稅協議及通膨數據放緩的雙重利好下，美股於週二強勁反彈。標普500指數回升，收復2025年以來的全部跌幅，納斯達克指數和費半指數分別上漲1.61%和超過3%。4月CPI增長低於預期，年增率降至2.3%，顯示通膨壓力減緩，市場預期聯準會可能在9月降息，增添投資信心。台股在美中互降關稅及美國撤銷AI晶片限制的利好下，今日開盤即大幅上漲，成交量突破4000億元。電子權值股全面收紅，尤其輝達獲得沙烏地阿拉伯的GB300大單，刺激AI相關股大漲。這波台股強勢反彈4400點，許多電子股已漲回崩盤前的水準。
隨著COMPUTEX 2025的臨近，AI伺服器GB200的出貨進度因良率改善而顯著提升，預計第2季出貨量將大幅增加。今年，無論是AI伺服器端的NV GB系列、AMD的MI系列，還是AWS的AI晶片，整體產出量都將顯著成長。即使終端需求因關稅政策可能下調，AI雲端及邊緣運算的商機仍將倍增。台光電（2383）第一季獲利創下新高，資本支出也提升至130億元，股價在五月創下歷史新高。根據台灣電路板協會（TPCA），2024年台灣PCB產業鏈總產值預計達1.22兆元，主要受AI伺服器需求驅動。先前分享過，金像電（2368）第一季營收表現強勁，第二季將受AI伺服器及網通需求推升，股價強勢反彈，盤後分析點名的瀚宇博（5469）因急單及併購效應，股價也創下新高。
本周IC設計族群表現亮眼，世芯-KY（3661）雖然首季獲利不如預期，但外資卻對其青睞有加。摩根士丹利的報告指出，下半年基本面將回暖，給予「優於大盤」的評價。世芯的3奈米專案進展順利，預計2025年底試產，2026年正式量產。令人期待的Switch 2將於6月5日全球發售，搭載輝達的T239系統單晶片，聯發科的WiFi/藍牙晶片和瑞昱的音訊晶片，PCB則由欣興提供，台灣廠商在這條供應鏈中扮演重要角色。創惟（6104）也因Switch 2的需求而受惠，首季獲利亮眼，毛利率高達56.48%，未來出貨預期上揚，第二季營運有望持續成長，並將啟動中國電動車相關的Type-C專案，投資人可以多加留意。
5月的COMPUTEX聚焦於AI代理、機器人技術和加速運算，預期將推動各大廠商進入人形機器人行業，使台灣供應鏈再次成為焦點。工具機產業的循環約為三年，預計在2023年第四季已觸底，將於2025年逐季回升，持續看好台灣廠商未來的成長動能將依賴於機器人產業。在相關個股方面，亞德客（1590）、上銀（2049）和大銀微（4576）受到工具機展和機器人題材的影響，值得投資者持續關注，尤其亞德客-KY因健康的資產負債表和強勁的現金流，Q1營收和EPS雙雙創下新高，外資也給予買進評等，這是投資者把握題材效應的黃金機會。