受超微出售AI 晶片受阻消息，拖累蘋果、微軟等科技股表現，道瓊指數周二收盤崩跌超過 400 點，與台股連動密切的費半終場挫跌逾2%，台股今日早盤跌近150點，隨即走高拉回平盤之上，觀察台股2月站穩2022年18619高點，不只月季線上揚，外資也站在買方，近一周大盤再突破整理區間，站上萬九大關，距離兩萬點只差約500點，整體而言，台股多頭格局十分強勢，回顧美國聯準會1 月公佈的會議紀要，委員普遍同意過去一年通膨有所緩解，目前降息暫不合適，認為降息時間將延後，FedWatch 則預估首次降息約落在6月，預期全年降息 3 碼。
觀察近三次美國降息紀錄，分別落在2001網路泡沫化、2008房市泡破化、2019預防經濟衰退，在政策連續升息確定有效控制通膨後，平均維持高利率約半年到一年，降息就歷史而言有先跌後漲的現象，展開新的多頭循環，上述三個年份的大多頭行情，不論國內外股市，漲幅都是極其亮眼。
本次升息循環最後一次升息是在去年7月，維持高利率至今也約超過半年，股市也複製歷史持續創高，儘管高位階個股依然有機會續強，但獲利空間期望值也會越來越小，所以我認為資金配置上，可以稍微調節右上角強勢股持股，並拉高低位階群的佈局比重，這類型的股票更有機會在新的多頭循環，開啟強勁的漲勢。
低位階族群方面，舉例來說2022年下半年到2023年上半年，全球半導體業景氣下修，記憶體領域最早進入修正波，國際大廠美光2022年9月底宣布大砍2023年資本支出3成、半導體設備支出5成，激勵這波記憶體報價反彈就是來自於上游減產發酵，隨著今年消費性電子復甦，美國半導體產業協會（SIA）也預告記憶體產值2025年將迎來史上新高。
台灣記憶體大廠南亞科2023年合併營收為298.92億元，每股虧損2.4元，AI為時勢之所趨，AI PC、AI手機也將提升平均DRAM搭載量，更有利於產能去化及調整庫存。南亞科總經理李培瑛也在23日董事會表示，預期2024年需求將逐月、逐季改善，今年交易量有望成長20%，供應商也加速生產HBM（高頻寬記憶體）及高密度DDR5，隨著DDR4逐漸轉向DDR5，預期到今年底，DDR5佔比上看10%，依2024每股淨值預計算本淨比，約在歷史平均值之下，可以分批建立部位，看好產業進入正向循環。