[ 大型權值股休息 題材股迎補漲行情 ]
<2024-07-10> 陳雅頎 分析師

美國6 月消費者物價指數將於週四公佈,預期核心 CPI 將保持在 0.2% 不變、9 月降息 1 碼的機率超過七成,昨日標準普爾 500 指數微升 0.07%,為連續第五個交易日收於歷史新高。市場關注的台積電法說將於下周7/18登場,本周資金提前卡位流入權值股,推動台積電、大盤創歷史新高,短線高檔賣壓加劇,代表中小型題材股的櫃買指數,也受資金回流大型股影響震盪較大,整體而言,今年飆股密碼在下半年電子景氣復甦,國內外科技大廠也普遍看好,下半年的營收獲利比上半年好、一季比一季好,題材股相對抗跌或基本面佳逢震盪,反而創造撿便宜的機會,擴大下半年期望報酬,投資朋友可以積極布局。

電子業需求復甦,半導體本身就是關注重點,其中下游半導體封測更受惠cowos題材、先進封裝需求強勁,成長潛力更勝半導體平均表現。全球封測產業龍頭日月光投控,積極開發先進封裝技術,並接獲台積先進封裝大單。隨著AI導入現有應用,甚至擴大至新應用層面,需求呈現爆炸性成長,整體產能利用率將從2023年約60~65%,升到2024年的70~80%。預估今明兩年eps突破10元,換算股價在歷史平均本益比附近,值得投資朋友持續關注。近期逆勢抗跌表現亮眼的還有京元電,近一周漲幅接近15%,本周股價再創歷史新高,公司積極擴充無塵室產能,也是因應AI需求,根據外資預估,京元電子AI相關業務營收2024年可望貢獻約14%。另外,承接新GPU晶片測試所需時程延長,也有助毛利率走揚,後續營運表現可期。

先前跟大家分享,去年低位階族群,今年是關注重點,持續關注銅箔基板族群,台灣最大銅箔基板廠台光電,一周股價站穩近期高點,根據工研院產科國際所估計,全球印刷電路板2024年產值將回升,估年成長6.3%。銅箔基板是PCB上游,占整個印刷電路板的製造成本高達4-5成,排名前 5 家供應商市場份額超過50%,市場集中度高,在原材料採購中也擁有較強的議價能力,因此銅價今年大漲,對銅箔基板行業加分,可將成本上漲的壓力轉嫁下游PCB 廠商,優化自身獲利。台光電5G手機市占率高達90%以上,在AI伺服器CCL材料全球市占率超過六成,今年受惠伺服器、低軌衛星相關產品出貨,銅價成本轉嫁效應,預估今年EPS 27~28元,比去年大幅成長,型態上強勢表現,有機會進一步挑戰年初高點,提供給投資朋友參考。